Degree Course: CONSULENZA E CONTROLLO AZIENDALE (LM-77) Syllabus for A.Y. 2009/2010  

The Investment Banking course illustrates the issues, modeling and operational techniques of the Capital Markets and Investment Banking segment, as carried out in Investment Banks.
The course analyzes all techniques suitable for the
- Evaluation, sensitivity analysis and hedging of basic, linear and convex derivatives
- Evaluation, sensitivity analysis and hedging of exotic and complex derivatives
- Valuation of options on exchange rates
- Valuation of options on interest rates
- Hedging derivatives of foreign exchange exposures
- Hedging derivatives of interest rate exposures
- Analysis of the construction of the rate curve pre- and post-crisis (multiple curves)
- Estimation of volatility surfaces in the foreign exchange world (Vanna Volga)
- Financial engineering techniques
The course includes the use of Excel and programming languages.

At the end of the Investment Banking course, students will have acquired:
a) advanced knowledge of domestic and international regulations on the issuance of complex products (knowledge and understanding);
b) knowledge of traditional and innovative issues in the field of capital markets and investment banking, through textbooks and articles of academic or professional nature (learning skills).
c) knowledge of the main advanced models of valuation of complex derivatives, for the estimation of risks and value of derivatives (knowledge and understanding);
d) the ability to apply advanced models of measurement and risk management of books and related hedging operations (applying knowledge and understanding);

Il corso di Investment Banking illustra le tematiche, la modellistica e le tecniche operative delle attività del segmento del Capital Markets e dell’Investment Banking, cosi come svolte nelle Banche di investimento.
Il corso analizza tutte le tecniche idonee alla
- Valutazione, analisi di sensitivity e hedging dei derivati di base, lineari e convessi
- Valutazione, analisi di sensitivity e hedging dei derivati esotici e complessi
- Valutazione delle opzioni su cambi
- Valutazione delle opzioni su tassi di interesse
- Derivati di copertura delle esposizioni su cambi
- Derivati di copertura delle esposizioni su tassi di interesse
- Analisi della costruzione della curva dei tassi pre e post crisi (multiple curve)
- Stima delle volatility surfaces nel mondo cambi (Vanna Volga)
- Tecniche di financial engineering
Il corso prevede l’utilizzo di Excel e di liinguaggi di programmazione.

Al termine dell’insegnamento di Investment Banking gli studenti avranno acquisito:
a) conoscenze avanzate in merito alla normativa domestica e internazionale sulla emissione dei prodotti complessi (knowledge and understanding);
b) conoscenza delle tematiche tradizionali e innovative in tema di capital markets e investment banking, tramite libri di testo e articoli di taglio accademico o professionale (learning skills).
c) conoscenze dei principali modelli avanzati di valutazione dei derivati complesssi, per la stimma dei rischi e del valore dei derivati (knowledge and understanding);
d) la capacità di applicare modelli avanzati di misurazione e gestione rischi dei book e delle relative operazioni di hedging (applying knowledge and understanding);

Agli studenti vengono erogate esercitazioni e viene assegnato un project work che permette di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di decidere la modellistica più utile a rispondere a domande di ricerca e di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo arrivando a conclusioni in merito alla valutazione dei rischi (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; di migliorare la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e linguaggi di programmazione