Risk Management
(obiettivi)
Al termine dell’insegnamento di Risk Management (Market Risk) gli studenti avranno acquisito:
a) conoscenze avanzate in merito alla normativa domestica e internazionale sui rischi (knowledge and understanding); b) conoscenza delle tematiche tradizionali e innovative, tramite libri di testo e articoli di taglio accademico o professionale (learning skills). c) conoscenze avanzate dei principali modelli avanzati di misurazione e gestione dei rischi di primo e di secondo pilastro, anche in ottica di performance della banca utilizzo in chiave di misurazione delle performance della banca (knowledge and understanding); d) la capacità di applicare modelli di misurazione dei rischi di mercato (rischio di credito, rischio operativo, rischio di tasso di interesse sul banking book, rischio di liquidità, rischio di concentrazione (applying knowledge and understanding);
Agli studenti vengono erogate esercitazioni e viene assegnato un project work che permette di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo ed arrivare a conclusioni in merito alla adeguatezza patrimoniale (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e linguaggi di programmazione (communication skills).
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Codice
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119042 |
Lingua
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ITA |
Tipo di attestato
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Attestato di profitto |
Crediti
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8
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Settore scientifico disciplinare
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SECS-P/11
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Ore Aula
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48
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Attività formativa
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Attività formative caratterizzanti
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Canale Unico
Docente
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PATACCHINI Silvia
(programma)
I Parte: Risk management. Rischio di mercato. Definizione, VaR parametrico e stima empirica di varianze e covarianze. Simulazione Monte Carlo, simulazione storica Stress testing e Backtesting I limiti del VaR e l’expected shortfall II parte: applicazioni per il Market Risk Attività non frontale _ ripasso tematiche di esami precedenti (ingegneria finanziaria, statistica per la finanza, VBA): stima di volatilità, correlazioni, modelli di stima della vol, VBA MATLAB). Approfondimenti quantitativi per il risk management Downside risk in contesti Non-Normal: Filtered Historical, Cornish-Fisher, t-distribution ed EVT. RM per portafogli con contenuti opzionali complessi - Oltre BSM: modelli a vol locale, Displaced Diffusion e CEV. Modelli di valutazione a volatilità stocastica: Heston, SABR. Stima delle volatility surface per equity e FX.
(testi)
A. RESTI, A. SIRONI, Rischio e valore nelle banche, Milano, EGEA, 2008. A. Resti, A. Sironi, Basilea 3 e 3.5: le principali novità, capitolo 26, Rischio e valore nelle banche, 2020. A. Sironi, The evolution of banking regulation since the financial crisis: a critical assessment, Working Paper, November 2018 Materiale didattico a cura dei docenti disponibile nel sito del corso in Moodle
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Date di inizio e termine delle attività didattiche
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Dal al |
Modalità di erogazione
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Tradizionale
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Modalità di frequenza
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Non obbligatoria
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Metodi di valutazione
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Prova scritta
Prova orale
Valutazione di un progetto
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Docente
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D'ARCANGELIS Anna Maria
(programma)
Rischio di credito Definizione e componenti. Stima della PD Rischio di recupero e di esposizione. Stima di LGD e EAD Modelli di portafoglio e Credit VaR Utilizzo del rating nella gestione. Sistemi di pricing. Stima del rendimento corretto per il rischio. Esercitazione Rischio di liquidità: rischio funding e market risk I modelli di controllo della liquidità a breve e a m/l Rischio di tasso sul banking book Il rischio di controparte I rischi operativi Regolamentazione dei rischi. Il sistema di Basilea, i limiti di Basilea 3 e della vigilanza sui rischi Il modello di vigilanza dell'EBA Gestione del capitale L’allocazione del capitale. RAPM e creazione di valore
(testi)
A. RESTI, A. SIRONI, Rischio e valore nelle banche, Milano, EGEA, 2008. A. Resti, A. Sironi, Basilea 3 e 3.5: le principali novità, capitolo 26, Rischio e valore nelle banche, 2020. A. Sironi, The evolution of banking regulation since the financial crisis: a critical assessment, Working Paper, November 2018 Materiale didattico a cura dei docenti disponibile nel sito del corso in Moodle
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Date di inizio e termine delle attività didattiche
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Dal al |
Modalità di erogazione
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Tradizionale
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Modalità di frequenza
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Non obbligatoria
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Metodi di valutazione
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Prova scritta
Prova orale
Valutazione di un progetto
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