Rischio di credito Definizione e componenti. Stima della PD
Rischio di recupero e di esposizione. Stima di LGD e EAD
Modelli di portafoglio e Credit VaR
Utilizzo del rating nella gestione. Sistemi di pricing. Stima del rendimento corretto per il rischio. Esercitazione
Rischio di liquidità: rischio funding e market risk
I modelli di controllo della liquidità a breve e a m/l
Rischio di tasso sul banking book
Il rischio di controparte
I rischi operativi
Regolamentazione dei rischi. Il sistema di Basilea, i limiti di Basilea 3 e della vigilanza sui rischi
Il modello di vigilanza dell'EBA
Gestione del capitale
L’allocazione del capitale. RAPM e creazione di valore

A. RESTI, A. SIRONI, Rischio e valore nelle banche, Milano, EGEA, 2008.
Materiale didattico a cura dei docenti disponibile nel sito del corso in Moodle

I Parte: Risk management.
Rischio di mercato. Definizione, VaR parametrico e stima empirica di varianze e covarianze.
Simulazione Monte Carlo, simulazione storica
Stress testing e Backtesting
I limiti del VaR e l’expected shortfall
II parte: applicazioni per il Market Risk
Attività non frontale _ ripasso tematiche di esami precedenti (ingegneria finanziaria, statistica per la finanza, VBA): stima di volatilità, correlazioni, modelli di stima della vol, VBA MATLAB).
Approfondimenti quantitativi per il risk management
Downside risk in contesti Non-Normal: Filtered Historical, Cornish-Fisher, t-distribution ed EVT.
RM per portafogli con contenuti opzionali complessi - Oltre BSM: modelli a vol locale, Displaced Diffusion e CEV. Modelli di valutazione a volatilità stocastica: Heston, SABR. Stima delle volatility surface per equity e FX.
 

A. RESTI, A. SIRONI, Rischio e valore nelle banche, Milano, EGEA, 2008.
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